Ciclo De Opciones Sobre Acciones

Ciclos de vencimiento de opciones de compra Decidir negociar una opción de compra de acciones requiere elegir un mes de vencimiento. Debido a que las estrategias de opción requieren realizar modificaciones durante la vida de un comercio, es necesario saber en qué meses expirarán las opciones. El mes de vencimiento que usted elija tendrá un impacto significativo en el éxito potencial de cualquier comercio de opciones, por lo que es importante entender cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento están disponibles para cada acción. En cualquier momento dado, hay por lo menos cuatro meses de vencimiento diferentes disponibles para cada acción en la que el comercio de opciones. La razón de esto es que cuando las opciones de equidad comenzaron a operar en 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidió que sólo habría cuatro meses en que las opciones podrían ser negociadas en un momento dado. Posteriormente, cuando se introdujeron valores de anticipación de renta variable a largo plazo (LEAPS), era posible que las opciones se negociaran durante más de cuatro meses. No todas las acciones intercambian las mismas opciones Puede haber notado que no todas las acciones tienen los mismos meses de vencimiento disponibles. Miremos los meses de vencimiento disponibles a partir de septiembre de 2008 para tres acciones diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) y Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: septiembre de 2008, octubre de 2008, enero de 2009, abril de 2009, enero de 2010 y enero de 2011. Progresivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 y Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Enero de 2010 y enero de 2011. Lo primero que puede notar es que los tres tienen septiembre y octubre opciones disponibles. A continuación, Microsoft y CitiGroup tienen opciones disponibles en enero de 2009, enero de 2010 y enero de 2011, mientras que Progressive no. Pero entonces se vuelve más confuso. Para el tercer mes de salida, ninguno de los meses coincide con los de ninguno de los otros dos. Y CitiGroup tiene un mes adicional de comercio: marzo de 2009. ¿Cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento debe estar disponible para cada acción Para responder a esa pregunta, usted necesita entender el historial de cómo los intercambios han gestionado los ciclos de vencimiento de la opción. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar, cada acción se asignó a uno de los tres ciclos: enero, febrero o marzo. No hay significado en cuanto a qué ciclo se asignó una acción - fue puramente aleatoria. Las existencias asignadas al ciclo de enero tenían opciones disponibles sólo en el primer mes de cada trimestre: enero, abril, julio y octubre. Las existencias asignadas al ciclo de febrero sólo tenían disponibles los meses intermedios de cada trimestre: febrero, mayo, agosto y noviembre. Las existencias en el ciclo de marzo tenían los meses finales de cada trimestre disponibles: marzo, junio, septiembre y diciembre. Los ciclos de vencimiento modificados Como las opciones ganaron en popularidad, pronto se hizo evidente que tanto los comerciantes de piso y los inversores individuales preferían comerciar o cubrir por plazos más cortos. Así que las reglas originales fueron modificadas, y en 1990, la CBOE decidió que cada acción tendría siempre el mes actual más el mes siguiente disponible para el comercio. Esta es la razón por la cual las tres acciones en el ejemplo anterior tienen disponibles las opciones de septiembre y octubre. Cada acción tiene por lo menos cuatro meses de vencimiento comercial. Bajo las nuevas reglas, los primeros dos meses son siempre los dos meses próximos, pero para los dos meses más lejanos, las reglas utilizan los ciclos originales. Puede ayudar a mirar un ejemplo. Digamos que es el comienzo de enero, y estamos buscando una acción asignada al ciclo de enero. Bajo las reglas más recientes, siempre hay el mes actual más el mes siguiente disponible, por lo que enero y febrero estarán disponibles. Debido a que cuatro meses deben negociarse, los próximos dos meses del ciclo original serían abril y julio. Por lo tanto, el stock tendrá opciones disponibles en enero, febrero, abril y julio. Qué sucede cuando enero expira febrero ya está negociando, por lo que simplemente se convierte en el contrato de casi un mes. Debido a que los dos primeros meses deben negociar opciones, marzo comenzará a negociarse el primer día de negociación después de la fecha de vencimiento de enero. Así que los cuatro meses disponibles ahora son febrero, marzo, abril y julio. Ahora viene la parte difícil: una vez que las opciones de febrero expiran, marzo se convierte en el contrato actual. El mes siguiente, abril, ya está operando. Pero con marzo, abril y contratos de los contratos de julio, thats sólo tres meses de vencimiento, y necesitamos cuatro. Así que volvemos al ciclo original y agregamos octubre porque es el próximo mes en el ciclo de enero después de julio. Así que las opciones de marzo, abril, julio y octubre estarán disponibles. El mismo razonamiento determina qué meses se están negociando para las acciones en los ciclos de febrero y marzo. Adición de LEAPS Si una acción tiene LEAPS disponible, entonces estarán disponibles más de cuatro meses de vencimiento. Sólo las poblaciones más populares tienen LEAPS disponibles. Es por eso que en nuestro ejemplo anterior, Microsoft y CitiGroup los tenían mientras Progressive no. (Para leer los antecedentes en LEAPS, vea Utilizar opciones en lugar de equidad. Utilizar LEAPS con collares y utilizar LEAPS en una escritura de llamada cubierta.) Una vez que entienda el ciclo de opciones básicas, agregar LEAPS no es difícil. Las LEAPS son opciones a largo plazo que, con algunas excepciones, no tienen más de tres años de antelación y suelen negociarse con una fecha de vencimiento de enero. Si una acción tiene LEAPS, entonces los nuevos LEAPS se emitirán en mayo, junio o julio dependiendo del ciclo al que se asigna la acción. Cuando es hora de añadir (o ir más allá) enero en la rotación normal (sin incluir el contrato actual o de corto plazo), el LEAPS de enero que se ha golpeado se convierte en una opción normal, lo que significa también los cambios de símbolos raíz y un nuevo LEAPS año se añade. Vamos a retroceder y ver nuestros ejemplos originales y caminar a través de lo que sucedió a Microsoft y CitiGroup. Para Microsoft se remonta a mayo de 2008. Los meses disponibles para Microsoft fueron mayo de 2008, junio de 2008, julio de 2008, octubre de 2008, enero de 2009 y enero de 2010. Una vez que las opciones de mayo expiraron, se necesitó otro mes. Los dos primeros meses, junio y julio, ya se estaban negociando, al igual que el mes siguiente en el ciclo: octubre. Por lo tanto, siguiendo las reglas para el ciclo de enero, tendríamos que añadir el mes de vencimiento de enero. Para una acción que no tuviera LEAPS, no se necesitaría ninguna otra acción, y sería el comercio de los cuatro meses de junio, julio, octubre y enero de 2009. Pero Microsoft ya tenía comercio LEAPS que expiran en enero de 2009. Así, Convertidos a opciones estándar (con un cambio de símbolo acompañante), y enero de 2011 LEAPS se agregaron. Nada fuera de lo normal pasó a CitiGroup cuando las opciones de mayo expiraron, ya que es en el ciclo de marzo. Junio ​​ya estaba operando, por lo que sólo el mes de julio tuvo que ser añadido. Después de la expiración de mayo, CitiGroup ahora cotizaba los meses de junio, julio, septiembre y diciembre, más LEAPS en enero de 2009 y 2010. Pero permite seguir a través de lo que sucede después de la expiración de junio. Para las opciones regulares, julio, septiembre y diciembre ya estaban operando, por lo que todo lo que tenían que hacer era añadir el segundo mes anterior: agosto. Sin embargo, para las acciones de ciclo de marzo como CitiGroup, los LEAPS de enero de 2009 se convirtieron a opciones estándar después de la fecha de vencimiento de junio y los LEAPS de enero de 2011 se introdujeron al mismo tiempo. Así, el lunes después de la expiración de junio, CitiGroup tenía operaciones de opciones en julio, agosto, septiembre, diciembre y enero de 2009, así como LEAPS en enero de 2010 y enero de 2011. Ciclo de tres acciones siguen el mismo procedimiento, Convertir a opciones regulares después de la fecha de vencimiento de julio, y el LEAPS 2011 se agregan. ¿Cómo se puede saber qué ciclo de una acción está en Usted no puede decir qué ciclo de una acción está encendido mirando a la frente dos meses: todas las poblaciones tendrán esos meses disponibles. Para calcular el ciclo, usted necesita mirar más lejos hacia fuera en el tercer y cuarto meses. Por lo general, puede decir desde el tercer mes de vencimiento disponible. Sigue agregando tres meses al tercer mes hasta llegar a enero, febrero o marzo. CitiGroup tiene diciembre como tercer mes de contrato. Así que si añadimos tres meses llegamos a marzo. Por lo tanto, sabemos que CitiGroup está en el ciclo de marzo. Dicho esto, usted tiene que tener cuidado si el tercer mes fuera sucede ser enero. Mientras que eso puede significar realmente que el stock está en el ciclo de enero, cualquier acción con LEAPS también tendrá negociación de opciones de enero. En ese caso, usted necesita mirar más lejos para ver cuál es el cuarto mes para confirmar qué ciclo la acción está encendido. En el ejemplo anterior, Microsoft tiene abril disponible, por lo que sabemos con certeza que se encuentra en el ciclo de enero. Conclusión Los ciclos de vencimiento de opciones para las acciones pueden parecer un poco confusos, pero si usted toma un poco de tiempo para entenderlos, se convierten en una segunda naturaleza. Debido a que es posible que tenga que hacer ajustes durante la vida de un comercio, puede ser muy importante saber qué meses de vencimiento estarán disponibles en el futuro. La comprensión de los ciclos de vencimiento es sólo una forma más de ayudarle a aumentar su tasa de éxito al negociar opciones. Carrera de opciones de Alcoa Corporation (AA) Tiempo real después de las horas Noticias previas al mercado Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que realice Su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. LEAPSreg amp Ciclos ¿Puede decirme cómo se tratan los contratos de opciones de LEAPS en caso de una spin-off? ¿Recibiré LEAPS para la nueva corporación? ¿O seré compensado de alguna otra manera por el Valor reducido de las opciones que ahora equivaldrán a una corporación más pequeña con un precio más bajo de la acción y consecuentemente un valor más bajo para sus LEAPS Si una compañía anuncia un spin-off próximo, podemos no saber todavía los términos de un ajuste posible. Aunque es posible que no conozcamos el ajuste exacto, es seguro asumir que los contratos de opciones existentes pueden ajustarse para evitar diluir el capital potencial de los titulares de opciones. Para más información sobre cómo se trata este tipo de acción corporativa, consulte el Capítulo III de las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. También puede revisar cómo varias acciones corporativas afectan los contratos de opciones en el curso de Ajuste de Contrato de la OIC aquí. Cuatro cosas que puede hacer para localizar información sobre contratos ajustados debido a divisiones, fusiones y escisiones incluyen: El sitio web de OCC ofrece notas de ajuste de contrato con información detallada sobre cómo los contratos de opciones pendientes se ajustarán debido a una acción corporativa. Para recibir notificaciones para notas de ajuste futuras, puede registrarse para recibir correos electrónicos en el centro de suscripción de OCC en theocc / webapps / subscription-center. Consulte con su empresa de corretaje antes de colocar el comercio de opción. Póngase en contacto con los Servicios de Inversores de la OCI en optionstheocc para obtener más información sobre notas de información. ¿Fue útil este contenido? ¿Cuándo los intercambios van a la lista 2019 LEAPS 2019 LEAPS se desplegará durante un período de tres meses. Ciclo 1: Lunes 12 de septiembre de 2016: Enero 2019 LEAPS listado Ciclo 2: Lunes 17 de octubre de 2016: Enero 2019 LEAPS listado Ciclo 3: Lunes 14 de noviembre de 2016: Enero 2019 LEAPS en la lista ¿Fue útil este contenido? Los intercambios de opciones de EE. UU. y OCC recibió la aprobación de la Comisión de Valores y Cambios para normalizar muchos de los criterios de listado que se encuentran en el Procedimiento de listado de opciones (OLPP). Debido a la lista de muchas huelgas de un punto (16, 17, 18, 19, etc.), así como otros productos, como las opciones trimestrales y semanales, los intercambios de opciones decidieron incluir LEAPS sólo en productos que tienen un promedio de 3 meses Volumen diario de al menos 1.000 contratos. El texto pertinente relacionado con este tema ha sido extraído a continuación y puede encontrarse en la página 8 de la OLPP (enlace a la OLPP se puede encontrar a continuación): (e) Con respecto a la inclusión de la nueva AnticiPación de Equidad a Largo Plazo de Enero ) En las clases de opciones sobre acciones, opciones sobre Fondos Negociables en Exchange (quotETFquot) u opciones sobre Activos en Fideicomiso (quotTIRquot), la Serie Selecting Exchange y cualquier otro intercambio que enumere y negocie la misma clase de opción (Ii) Anterior a octubre (que es de 27 meses antes de la expiración), para una clase de opciones en el período de febrero (Iii) Antes de noviembre (que es de 26 meses antes de la expiración), para una clase de opciones en el ciclo de vencimiento de marzo. Los intercambios que enlistan y negocian la misma clase de opciones de patrimonio, la clase de opciones ETF o la clase de opciones TIR están autorizados a determinar y coordinar conjuntamente con OCC en la fecha de introducción de nueva serie LEAP para esa clase de opciones compatible con el párrafo anterior. (F) Las Series Selecting Exchange no incluirán nuevas series LEAP en clases de opciones de capital, opciones sobre ETFs ni opciones sobre TIRs en un nuevo año de vencimiento si el volumen de contrato diario promedio nacional, excluyendo LEAP y FLEX, para esa clase de opciones durante Los tres meses anteriores son inferiores a 1.000 contratos, a menos que la nueva serie LEAP tenga un año de vencimiento que ya haya sido cotizado en otra bolsa para esa clase de opciones. El umbral de volumen precedente no se aplica durante los primeros seis meses de una opción de capital opción, opción en un ETF, o la opción en un TIR se cotiza en cualquier intercambio. Para leer información adicional sobre el OLPP, haga clic aquí. ¿Fue útil este contenido? Opciones de correo electrónico Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionadas Email a options professional now. Chat con Opciones Profesionales Preguntas sobre cualquier cosa relacionado con las opciones Charla con un profesional de opciones ahora. INSCRÍBETE PARA EL PROGRAMA DE EDUCACIÓN DE OPCIONES Educación de opciones libres e imparciales Aprenda en persona y en línea Avance a su propio ritmo Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 El Consejo de Industria de Opciones - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El Usuario reconoce la revisión del Acuerdo del Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.